1926年，归国途中经印度，并在逗留期间研究梵文和佛学。当年归国后，任教于燕京大学文学院和宗教学院，先后任助教、副教授、教授，同时兼任平民大学、北京大学、清华大学、师范大学教员。后来他绕道故乡台湾，向亲友介绍祖国大陆的抗日形势，表达他收复台湾、统一祖国的信念。他曾担任当时教育部国语统一筹备委员等职。
1933年，许地山应邀到中山大学讲授人类学。同年冬季，再赴印度从事研究。一年后回国，仍任教于燕京大学。1935年，他受聘任香港大学中文学院主任教授，兼任香港中英文化协会主席、中华全国文艺界抗敌协会香港协会常务理事等职。1941年8月4日，他因心脏病去世。
许地山是一位在新文学史上具有一定地位和影响且颇受好评的作家。他的早期小说取材独特，想象丰富奇特，情节曲折生动，感情深沉真挚，充满浪漫气息，呈现出浓郁的南国风味和异域情调。
他创作的文学作品多以闽、台、粤和东南亚、印度为背景，学术研究主要集中在宗教比较学和宗教史方面，对哲学和文字改革也有深入研究。
许地山的著作有《达衷集》《印度文学》《中国道教史》《扶箕迷信底心理》《国粹与国学》《危巢坠简》《空山灵雨》《道教史》。译著有《二十夜问》《太阳底下降》《孟加拉民间故事》
等。主要文学作品有《命命鸟》《缀网劳蛛》《换巢鸾凤》《玉官》等。他后期小说现实主义倾向加重，社会不平和阶级对立成为他小说的基本背景，如《在费总理底客厅里》《春桃》《铁鱼的鳃》等，很具有现实性。
许地山创作的最大艺术特色是鲜明的浪漫主义倾向。他侧重于表现自己的理智，因此好作冷静而富于哲理的议论，并力图用有头有尾的、离奇曲折的故事来证明它，他显然深受印度神话与佛教文学的熏陶。与众不同的人生观，与众不同的浪漫主义，使他成为“五四”新文化中最独特的作家之一。正是这种鲜明的创作个性，使他赢得了众多的读者，在文学史上占据了不可抹煞的一席地位。
